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2011年7月加入国泰基金,基金—梦想定投

2019-12-09 05:02

记得刚开年的时候,不少小伙伴们都怀着对2019年的憧憬,信心满满给自己立下了年度目标。转眼间年中已过,七月来临。回首这半年时间,自己当初立下的那些目标,又究竟完成了多少?当然,或大或小的梦想计划都需要资金做后盾。苏宁金融旗下苏宁基金推出的“梦想定投计划”,就能帮助投资者理性投资,轻松攒出梦想。

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文/新浪财经 陶然

“毕业刚工作,我的心愿是攒出人生中第一个十万”、“父母年纪大了,也没有多少退休金,想从现在起给他们积攒一笔养老金”、“2019年有一个愿望,那就是3年后积攒够买房的首付”…… 不管你的梦想是什么,或准备退休养老金、子女养育金,或计划买房买车、积攒旅游基金,都可以用定投来实现。

新浪财经讯 提到基金圈里的美女基金经理,你一定少不了想起国泰基金的梁杏。在基金圈摸爬滚打已12年的她,现在担任国泰基金量化投资事业部总监,而她管理的国泰国证食品饮料在2019年上半年的基金“中考”中,实现了区间58.33%的收益率,在98只股票指基中获得季军。

据悉,苏宁基金推出的“梦想定投计划”将根据用户设定的目标金额、定投年限来)来选择定投标的,通过估算推荐基金对应指数复合年化收益率来计算用户所需的定投金额(分为两个周期:每周定投,每月定投)。

在她看来,食品饮料经过几年调整,目前板块其实已经具备估值修复的条件,适合长期配置。而中国资本市场的活力与韧性,只会在考验中不断体现。2019年股市投资中,除平常心对待市场波动外,防范个股投资黑天鹅是必不可少的投资重心。

其中,小心愿1000元起投,主要投资于货币基金,首付金10000元起投。主要投资于汇添富中证主要消费ETF联接、景顺长城沪深300增强、天弘中证500指数A等;子女教育20000元起投,主要投资于南方中证500增强C、华夏中小板ETF联接C、广发创业板ETF联接C等;养老金50000元起投,主要投资于建信深证基本面60ETF联接A 、富国中证红利指数增强、申万中证500指数优选增强等。

梁杏,2007年7月起在华安基金担任高级区域经理。2011年7月加入国泰基金,历任产品品牌经理、研究员、基金经理助理。2016年起任国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金和国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金的基金经理。2016年6月至2018年7月任量化投资部副总监,2018年7月起任量化投资部总监。

操作步骤十分简单,用户只需打开苏宁金融APP,通过“基金—梦想定投”,对目标金额、实现时间进行设置,即可开启梦想定投计划。

投资篇:看好食品、医药板块 2019重点防范黑天鹅

值得一提的是,基金定投贵在坚持,有些人在市场下跌时会停止定投并赎回,但实际上,市场下行阶段,同样的资金可以买更多的基金份额,因此连续定投的基金成本是较低的,一旦行情来了,就能获得较大的收益。

梁杏管理的基金中,国泰食品饮料指数基金和国泰国证医药卫生行业指数基金成立来业绩一直不错。

对此,她表示食品饮料板块其实已经具备估值修复的条件,医药卫生从长期角度看仍有布局机会,都是适合长期配置的品种。但投资者在投资分级基金时,不建议买入大幅溢价的分级B。

与此同时,当前市场波动的环境下,防范个股投资黑天鹅是必不可少的投资重心。

您对食品饮料和医药卫生行业的未来看法——食品饮料经过几年调整,目前板块其实已经具备估值修复的条件,一是基本面的相对确定,比如白酒尤其是高端白酒持续处在供不应求的状态;乳制品和调味品依然处在龙头扩张阶段。二是增量资金偏好,持续流入的北上资金和海外资金对绩优的食品饮料股票有明显偏好。因此我们认为国泰食品饮料指数基金是适合长期配置的一个品种。

再来说医药板块,去年疫苗事件、带量采购事件等对板块影响冲击较大。一方面医药板块个体事件对板块投资信心打击较大,从而影响到板块整体的投资情绪,另一方面政策预期过度反应,短期对行业的影响或具有不确定性,最后还叠加了机构医药持仓调整,优质个股大幅杀跌,这些都导致了去年医药板块的表现可谓是步履维艰。

但我们认为去年市场两次对带量采购等一系列政策的反应是过量的。带量采购的本质是大量批发,虽然批发价格变低了,但是不用医药代表们去卖药了,节约了很大一笔营销费用,这样里外里算下来,第一次带量采购药企表面上平均降价幅度达到50%-60%,但是因为平均节省了20%-30%的销售费用,所以单一品种的实际平均降幅在20%-30%之间,药企的盈利空间还很大。

经历了之前疫苗事件、带量采购事件等冲击后,2018年底医药板块的估值水平已经与2011年底比较接近,特别是仿制药板块的市场估值已经较低,与海外低成长的药企基本一致。目前老龄化、医保支出持续增长、行业审评审批环境优化、辅助用药出局医保腾笼换鸟的行业逻辑没有变化,医药作为朝阳行业,复苏势头仍在,基本面依旧稳健,从更长期的角度来看,这或许反而给了大家布局医药板块未来的机会。2019年春季行情医药行业的涨幅喜人,这也说明了医药行业的底子较好。2019年,我们已经在多年跟踪研究大医药行业的基础上,推出了细分的生物医药ETF,看好其长期发展,也欢迎大家关注。

分级基金持有人有什么注意事项——根据资管新规,分级基金尤其是规模较小的分级基金未来境遇大概率主要存在两种可能,清盘或转型。如果是转型为同标的的其它类型指数基金,那么对母基金持有人来说,权益不会发生改变;如果基金公司将基金转型为其它标的指数基金,持有人可选择是否继续参与投资;如果清盘,持有人可回收现金,具体事宜需要多多关注基金公司发布的相关公告。

其次是AB子份额,无论是清盘还是转型,都只会按照净值折算,因为净值在基金范围内是唯一公允价值,那么溢价买入的持有人可能就要损失溢价,反之,折价买入的持有人可能因此获利。因此不建议买入大幅溢价的分级B,随着资管新规要求的2020年底时间点的到来,损失溢价的风险较大。

当前环境投资需注意什么——2019年开春以来的春季行情,证券ETF都连续两个交易日涨停了,一个ETF能够连续两交易日涨停,这是我十多年的从业经验里都没见过的。所以在大涨之后,我们在微信公众号“ETF和LOF圈”持续提示调整风险。投资中可能还是要以平常心看待吧,下跌和大跌中能够坚持定投或者分批买入,大涨和疯涨的时候理性看待,甚至可以考虑短期离场,以降低风险。

当前市场波动的环境下,无论是基金经理还是个人投资者,选好个股控制好仓位的同时,防范个股投资黑天鹅是2019年必不可少的投资重心。混合股基持股集中度比指数基金高,若踩雷基金净值波动会较大,其次主动型混合基金投资风格和仓位也存在一定的不确定性,所以混合基金实际净值表现跟大盘可能会有所出入,甚至会出现跑不赢大盘指数的情况。而指数基金具备风险分散、高仓运作、透明度高、管理费低等特点,在当前环境下,或是布局A股较优的替代选择,这也是为什么我们持续推荐指数投资好处的原因。

展望2019下半年,我们判断中国经济仍然将在波动中向上。中国资本市场的活力与韧性,只会在考验中不断体现,上交所推出科创板并试点注册制,政策督促市场的结构优化、资金正在市场的提质增效,A股入摩、入富等等国际化进程的加快,都反映了A股市场优化升级的成效。

量化指数与ETF篇:降费或成行业趋势 ETF将获长远发展

ETF去年迎来了爆发式增长,而未来ETF又将如何发展?梁杏认为,ETF有三方面竞争力,2019年其规模依然会持续增长,但是增长的幅度和绝对金额的流入量赶不上2018年。不过着眼于更长期的未来,ETF将会获得长远的良好发展。

同时,指数基金降费或许会逐渐成为一个行业趋势,投资者在挑选指数基金前可以先做好一个投资的大类资产框架再来挑选产品。

去年ETF的规模增长极快是被动投资时代的开启吗——2018年ETF规模增长主要是机构在买,算上新成立的ETF,2018年非货币ETF净流入约1400亿元。这里面存在两个层面的事情,一个层面是机构在买,2018年市场的估值在历史上算非常低的位置,估值性价比很高,虽然机构不知道底部在哪里,但是机构知道越跌越买越划算,有点类似于定投。

第二个层面是买ETF,目前全市场共有3500多只A股,挑选个股费时费力,对投研要求很高,对部分机构客户来说,不一定有充足的投研人员,逐一来对个股进行研究筛选跟踪等,即便筛选出来个股,有时候不一定能涨,更糟糕的是还会踩到了地雷,这时候可能一个便宜的和确定的贝塔工具对机构来说就很重要了。另外,ETF背后对应的是一篮子股票,跟踪的是指数。买ETF只需要宏观对行业和风格做个判断,只要大方向判断对,节奏踩准,不容易出幺蛾子。这也是ETF这样的被动投资工具的主要特点,分散风险的同时,特点鲜明,比如证券ETF,高Beta高弹性,反弹来的时候往往冲在前头。所以2018年这样个股不好选的行情里面,ETF就显得格外受欢迎了。

2019年以来,市场反弹转暖,证券股领头顺风而上,ETF规模继续扩张,交易再次一燃而起。证券ETF份额从2018年3季度末的23.84亿份直奔2019年1季度末的51.20亿份,增长率达到114%。五月以来,行情回调明显,市场进入波动期,个股分化剧烈,ETF人气依旧不减,截至2019年6月底,证券ETF份额增长50.03亿份,增幅达138.7%,体现出了各种市场环境下的布局潜力。

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